La Repubblica di San Marino ha emesso un nuovo titolo di debito pubblico per 350 milioni di euro con tasso cedolare fisso del 3,625% annuo, scadenza fissata al 30 aprile 2031. L’operazione rappresenta un’importante finestra di raccolta sul mercato internazionale, con prezzo di emissione pari al 99,681% del valore nominale unitario.
Il titolo, identificato dall’ISIN XS3328490423, ha durata quinquennale e prevede rimborso del capitale in soluzione unica a scadenza. Il pagamento degli interessi avviene su base annuale posticipata, con la prima cedola prevista il 30 aprile 2027. Assente qualsiasi indicizzazione: sia il rimborso del capitale sia il tasso di interesse rimangono fissi indipendentemente da parametri economici.
Dal punto di vista amministrativo, la gestione è affidata a istituzioni finanziarie internazionali: The Bank of New York Mellon figura come fiscal agent e principal paying agent, mentre Euroclear Bank e Clearstream Banking gestiscono il sistema accentrato. Goldman Sachs International ricopre il ruolo di lead manager dell’operazione.
Dal profilo legale, i titoli sono soggetti alla legislazione inglese con competenza esclusiva dei tribunali inglesi, sebbene alle controparti della Repubblica rimanga la facoltà di adire l’Autorità Giudiziaria sammarinese. Il titolo è classificato pari passu rispetto alle altre obbligazioni non garantite presenti e future dello Stato.
I titoli hanno denominazione minima di 100mila euro, con multipli di 1.000 euro in addizione. La raccolta conferma la capacità di San Marino di attrarre capitali internazionali sui mercati obbligazionari.
